兄弟姐妹們啊，繼續(xù)關(guān)注海外市場(chǎng)的消息。

　　突發(fā)利好，美股直線上漲

　　23日晚間，在特朗普宣布美日已達(dá)成貿(mào)易協(xié)議后，美國(guó)跟歐盟之間的關(guān)稅戰(zhàn)，也迎來(lái)好消息。

　　據(jù)報(bào)道，歐盟和美國(guó)即將達(dá)成一項(xiàng)貿(mào)易協(xié)議，美國(guó)將對(duì)歐洲商品征收15%的關(guān)稅，類似于特朗普本周與日本達(dá)成的協(xié)議。三位知情人士表示，歐盟方面可能同意所謂的對(duì)等關(guān)稅，以避免美國(guó)總統(tǒng)從8月1日起將關(guān)稅提到30%。知情人士還稱，雙方將免除一些產(chǎn)品的關(guān)稅，包括飛機(jī)、烈酒和醫(yī)療設(shè)備。知情人士表示，他們了解到這項(xiàng)15%的低關(guān)稅將包括現(xiàn)有關(guān)稅，歐盟認(rèn)為該協(xié)議實(shí)質(zhì)上是鞏固了現(xiàn)狀。目前為27.5%的汽車關(guān)稅料將降至15%。這些人士還表示，歐盟將繼續(xù)準(zhǔn)備一項(xiàng)可能達(dá)930億歐元、稅率30%的報(bào)復(fù)關(guān)稅方案，以防在8月1日前無(wú)法達(dá)成協(xié)議。

　　消息出來(lái)之后，美股直線拉升，道瓊斯指數(shù)大漲400點(diǎn)。

　　特朗普周二晚間在Truth Social上發(fā)文稱，美國(guó)已與日本達(dá)成一項(xiàng)“重大協(xié)議”。該協(xié)議包括對(duì)日本出口至美國(guó)的商品征收15%的“對(duì)等”關(guān)稅。他還表示，美國(guó)正在與歐洲官員會(huì)面，力圖與歐盟達(dá)成貿(mào)易協(xié)議。

　　美國(guó)正在爭(zhēng)取在8月1日截止日期前與其他國(guó)達(dá)成貿(mào)易協(xié)議。此前，特朗普在4月2日宣布大規(guī)模加征關(guān)稅，令市場(chǎng)震蕩。

　　Globalt Investments投資組合經(jīng)理基思·布坎南在接受采訪時(shí)表示：“市場(chǎng)對(duì)美國(guó)企業(yè)（乃至全球企業(yè)）所處的外貿(mào)政策環(huán)境越來(lái)越有把握，這讓我們?cè)诋?dāng)前的狀態(tài)下看到了結(jié)果。我們認(rèn)為，這將是可能的情境，也是動(dòng)股市繼續(xù)上漲的背景?！?/p>

　　他補(bǔ)充說(shuō)：“只要企業(yè)利潤(rùn)率沒(méi)有受到破壞，并且貿(mào)易政策更加明確，這對(duì)市場(chǎng)就是利好。”

　　投資者正等待谷歌母公司Alphabet和特斯拉周三盤后公布財(cái)報(bào)。這將是本季度大型科技股中早發(fā)布的兩，其業(yè)績(jī)備受關(guān)注，因其近年來(lái)在市場(chǎng)中處于領(lǐng)導(dǎo)地位。

　　有分析師表示：“接下來(lái)市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)將繼續(xù)集中在貿(mào)易和財(cái)報(bào)上。日本協(xié)議讓人們對(duì)美歐之間在下周五之前達(dá)成類似協(xié)議充滿希望?！?/p>

　　然而，摩根大通的量化策略團(tuán)隊(duì)指出，鋼絞線廠家在股市持續(xù)強(qiáng)勢(shì)之際，企業(yè)盈利預(yù)期卻在不斷下調(diào)，表明市場(chǎng)可能正在陷入“自滿”。

　　他們寫道：“當(dāng)前市場(chǎng)情緒顯得非常樂(lè)觀、投機(jī)氛圍濃厚，自滿情緒正在加劇。要么賣方分析師即將上調(diào)盈利預(yù)測(cè)，要么市場(chǎng)將面臨更波動(dòng)和回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，總要有一方出現(xiàn)轉(zhuǎn)變?！?/p>

　　市場(chǎng)加大對(duì)2026年美聯(lián)儲(chǔ)降息的押注

　　7月23日晚間，隨著外界越來(lái)越多地猜測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)將更換領(lǐng)導(dǎo)層，從而帶來(lái)特朗普要求的更寬松貨幣政策，交易員正加大對(duì)明年美聯(lián)儲(chǔ)大幅降息的押注。

　　這一預(yù)期反映在2025年12月與2026年12月到期的SOFR（有擔(dān)保隔夜融資利率）期貨收益率差上。該利差揭示了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)降息幅度的預(yù)期。

　　過(guò)去幾個(gè)月，隨著經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)強(qiáng)勁，交易員認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將延后降息，這一利差已逐步擴(kuò)大。然而，特朗普加大了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的攻擊力度后，擴(kuò)張速度顯著加快。投資者目前預(yù)期2026年將降息76個(gè)基點(diǎn)，而在今年4月，這一預(yù)期僅為25個(gè)基點(diǎn)。

曾經(jīng)，我滿心期待兒子能茁壯成長(zhǎng)，成為有擔(dān)當(dāng)、有追求的人。

著名心理學(xué)弗洛姆在《的藝術(shù)》中說(shuō)，是一種需要學(xué)習(xí)的能力；

　　這一轉(zhuǎn)變顯示，交易員越來(lái)越相信鮑威爾任期結(jié)束后（2026年5月）其繼任者將更傾向于服從特朗普、實(shí)行寬松貨幣政策。盡管特朗普上周在引發(fā)市場(chǎng)短暫動(dòng)蕩后迅速收回了解雇鮑威爾的威脅，但投資者似乎已認(rèn)定他終會(huì)讓美聯(lián)儲(chǔ)“屈服于他的意志”。

　　哥倫比亞Threadneedle公司的全球利率策略師Ed Al-Hussainy表示：“下一任主席很可能會(huì)偏向降息?！贝送?，他還指出，“明年經(jīng)濟(jì)的韌可能會(huì)減弱”，這也為政策放松提供了空間。

　　鮑威爾因沒(méi)有立即降息而受到特朗普及其盟友的猛烈批評(píng)，特別是在政府提關(guān)稅、可能引發(fā)通脹的背景下。此外，一些共和黨人本月還對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)額的辦公大樓翻修費(fèi)用表示不滿。

　　投資者已經(jīng)開(kāi)始調(diào)整投資組合，以應(yīng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)領(lǐng)導(dǎo)層可能變動(dòng)的局面，華爾街策略師也在出各種交易建議，包括鮑威爾被解職的情形。

　　幾位可能接替鮑威爾的人選（如凱文·哈塞特和凱文·沃什）都公開(kāi)支持降息。兩位由共和黨任命的美聯(lián)儲(chǔ)理事——克里斯托弗·沃勒和米歇爾·鮑曼——也表示快可能在7月29-30日的議息會(huì)議上支持降息。

　　盡管交易員認(rèn)為下周不太可能降息，但截至周三，聯(lián)邦基金利率期貨已反映出9月降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為58%。