2024開年以來池州預應力鋼絞線廠，市場持續(xù)震蕩，不過春節(jié)假期后市場不乏亮點出現(xiàn)，多項經(jīng)濟數(shù)據(jù)向好，同時隨著利好政策逐步實施，A股或有望迎來比較好的入場時點。收益相對穩(wěn)健、波動較低的產(chǎn)品再次成為投資者關注焦點，而“進退有據(jù)”的二債基或可作為當前參與市場的有力工具。
據(jù)悉，中銀基金旗下的中銀穩(wěn)健添利為二債基產(chǎn)品，在資產(chǎn)配置上，該基金配置債券等固定收益類資產(chǎn)作為底倉，比例不低于80%，具有不錯的防守屬；在此基礎上，通過配置不于20%的權益投資增厚組合收益。與純債基金相比，產(chǎn)品有機會通過增加權益資產(chǎn)來提收益；而與權益基金相比，風險波動又相對較低，顯示出一定的穩(wěn)健。
中銀穩(wěn)健添利由經(jīng)驗豐富、多次斬獲行業(yè)大獎的基金經(jīng)理陳瑋管理。陳瑋自2014年末管理該基金以來，距今已有9年。作為固收強將，陳瑋在二債基管理方法上已頗為成熟，債券方面，陳瑋采用“自上而下為主、自下而上為輔”的投資框架，對經(jīng)濟情況、政策方向、流動情況做前瞻的研究，并在此基礎上從中優(yōu)選個券標的；權益投資方面，在選股時采用“自上而下和自下而上相結合”的思路，不僅考慮未來市場可能的風格變化與行業(yè)特征，同時結合整體估值情況，進行倉位的均衡分配控制。對陳瑋而言，管理這類產(chǎn)品，就是要力爭在控制大回撤的目標約束下，實現(xiàn)產(chǎn)品凈值的相對穩(wěn)健增長。
從歷史業(yè)績來看，中銀穩(wěn)健添利經(jīng)受住了市場行情考驗?；鸲ㄆ趫蟾骘@示，中銀穩(wěn)健添利A自2013年2月4日基金合同生日起至2023年末累計收益率達89.18%，同期業(yè)績比較基準收益率12.31%，取得了76.87%的額收益（數(shù)據(jù)來源：基金定期報告，截至2023.12.31）。
同時，據(jù)銀河證券顯示，截至2024年1月末，中銀穩(wěn)健添利A近一年、近三年收益率均位于同類前12%（同類指銀河證券分類債券基金-普通債券型基金-普通債券型基金（二）（A類），數(shù)據(jù)來源：銀河證券，數(shù)據(jù)截至2024.1.31）。中銀穩(wěn)健添利A靚麗的業(yè)績也獲得了評機構的認可，獲得了海通證券3年、5年、10年五星評（數(shù)據(jù)來源：海通證券，數(shù)據(jù)截止2023.12.29，發(fā)布：2023.12.30）。
對于市場展望，陳瑋表示，債券方面，具有一定回報率的債券“資產(chǎn)荒”或將延續(xù)，各類利差保持低位，整體看債券在震蕩區(qū)間內的波段交易可能是額收益的重要來源。權益方面，全年仍可把握基本面悲觀預期逐步消退帶來的估值修復和機會，后續(xù)將在底部區(qū)域保持適當倉位并持續(xù)關注相關投資機會，使配置方向更加均衡。轉債方面，團隊也將繼續(xù)選擇估值合適、符合看好主題方向的品種參與，特別是對價格相對偏低、期權定價合理個券的后續(xù)修復交易機會。
作為老銀行系基金公司，中銀基金固收團隊實力出眾。據(jù)海通證券顯示，截至2023年四季度末，中銀基金固定收益類產(chǎn)品額收益排名位于相對前列，近1年、2年額收益率在16固收類大型基金公司中分別排名5、3（數(shù)據(jù)來源：海通證券《基金公司權益及固定收益類資產(chǎn)額收益排行榜》，數(shù)據(jù)截至2023.12.29，發(fā)布2024.1.2）。
陳瑋獲獎情況：
金基金.債券基金七年期獎（2022年11月，上海證券報）
金基金·債券基金五年期獎（2019年4月、2020年7月，上海證券報）
五年持續(xù)回報積債券型明星基金（2019年3月，證券時報）
三年持續(xù)回報積債券型明星基金（2018年3月，證券時報）
金基金·三年期債券基金獎（2017年4月、2018年5月，上海證券報）
三年期開放式債券型持續(xù)優(yōu)勝金牛基金（2017年4月、2018年3月，中國證券報）
普通債券型明星基金（2017年5月，證券時報）
金基金·一年期債券基金獎（2016年5月，上海證券報）
業(yè)績回顧：
中銀穩(wěn)健添利A于2013年2月4日成立，陳瑋于2014年12月31日開始管理。近五年回報/業(yè)績基準回報分別為： 2018年度5.77%/4.79%，2019年度7.59%/1.31%，鋼絞線2020年度4.36%/-0.06%，2021年度4.87%/2.10%，2022年度0.14%/0.51%，2023年度3.61%/2.06%。
今年，600個工業(yè)項目列入江蘇省重大工業(yè)項目清單，項目計劃總投資15498億元，當年計劃投資3696.8億。截至4月底，已完成全年計劃投資的41.4%，序時進度8.1個百分點，于去年同期1.4個百分點。
天津市瑞通預應力鋼絞線有限公司中銀穩(wěn)健添利C于2018年4月12日成立，陳瑋于2018年4月12日開始管理?；貓?業(yè)績基準回報分別為：成立日至2018年12月31日2.98%/3.25%，2019年度7.23%/1.31%，2020年度4.02%/-0.06%，2021年度4.62%/2.10%，2022年度-0.05%/0.51%，2023年度3.45%/2.06%。
中銀穩(wěn)健添利E于2019年3月15日成立，陳瑋于2019年3月15日開始管理。回報/業(yè)績基準回報分別為：成立日至2019年12月31日4.41%/0.94%、2020年度3.92%/-0.06%，2021年度4.53%/2.10%，2022年度-0.08%/0.51%，2023年度3.41%/2.06%。
陳瑋在管同類產(chǎn)品如下，同類指“債券基金-普通債券型基金-普通債券型基金(二) ”，銀河證券：
中銀招利A于2019年9月27日成立，陳瑋于成立起開始管理該基金?；貓?業(yè)績基準回報分別為：成立日至2019年12月31日1.83%/1.22%，2020年度6.03%/2.62%，2021年度6.03%/1.50%；2022年度-0.41%/-1.78%，2023年度2.24%/0.71%。
中銀招利C于2019年9月27日成立，陳瑋于成立起開始管理該基金?；貓?業(yè)績基準回報分別為：成立日至2019年12月31日1.73%/1.22%，2020年度5.59%/2.62%，2021年度5.61%/1.50%，2022年度-0.81%/-1.78%，2023年度1.83%/0.71%。
中銀通利A于2021年6月24日成立，陳瑋于成立起開始管理該基金?；貓?業(yè)績基準回報分別為：成立日至2021年12月31日2.74%/0.23%，2022年度 -4.85%/ -1.27%，2023年度0.97%/0.64%。
中銀通利C于2021年6月24日成立，陳瑋于成立起開始管理該基金?；貓?業(yè)績基準回報分別為：成立日至2021年12月31日2.53%/0.23%，2022年度-5.23%/ -1.27%，2023年度0.58%/0.64%。
中銀恒悅180天A于2022年1月21日成立，陳瑋于成立起開始管理該基金。成立日至2022年年底1.25%/2.07%，2023年度3.27%/3.19%。
中銀恒悅180天C于2022年1月21日成立，陳瑋于成立起開始管理該基金。成立日至2022年年底1.06%/ 2.07%，2023年度3.06%/3.19%。
中銀民利A于2022年3月3日成立，陳瑋于成立起開始管理該基金?；貓?業(yè)績基準回報分別為：成立日至2022年12月31日-0.77%/-0.86%，2023年度2.11%/0.64%
中銀民利C于2022年3月3日成立，陳瑋于成立起開始管理該基金?；貓?業(yè)績基準回報分別為：成立日至2022年12月31日-1.10%/-0.86%，2023年度1.70%/0.64%。（數(shù)據(jù)來源：基金定期報告）
數(shù)據(jù)說明：
《海通證券：基金公司權益及固定收益類資產(chǎn)業(yè)績排行榜》，基金管理公司對收益是指基金公司管理的主動型基金凈值增長率按照期間管理資產(chǎn)規(guī)模加權計算的凈值增長率。期間管理資產(chǎn)規(guī)模按照可獲得的期間規(guī)模進行簡單平均。
大、中、小型公司的劃分：按照海通證券規(guī)模排行榜近一年主動權益（主動固收）的平均規(guī)模進行劃分，按照基金公司規(guī)模自大到小進行排序，其中累計平均主動權益（主動固收）規(guī)模占比達到全市場主動權益（主動固收）規(guī)模50%的基金公司劃分為大型公司，在50%-70%之間的劃分為中型公司，其余為小型公司，小型公司還包括旗下存續(xù)時間長的產(chǎn)品成立不滿1年的公司。數(shù)據(jù)來源：wind、海通證券研究所
風險提示：基金有風險，投資需謹慎?；鸸芾砣艘勒浙”M職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證低收益，在少數(shù)端市場情況下，基金投資存在損失全部本金的風險。基金的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。請投資者在進行投資決策前，仔細閱讀基金合同，招募說明書、產(chǎn)品資料概要等文件，了解基金的具體情況，根據(jù)自身投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資者的風險承受能力相匹配，并按照銷售機構的要求完成風險承受能力與產(chǎn)品風險之間的匹配檢驗。
本文僅供參考，不構成投資建議。
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