財(cái)聯(lián)社8月8日訊(記者李迪)今年以來新消費(fèi)賽道火熱，績優(yōu)基金的收益已達(dá)57%。

但也有新消費(fèi)基金業(yè)績欠佳。以鑫元消費(fèi)甄選混合發(fā)起A為例，該產(chǎn)品近半年虧損為19.01%，今年以來虧損達(dá)14.52%。

該只基金雖然早在2024年就布局了泡泡瑪特，但因?yàn)闆]有堅(jiān)定重倉持有，所以未能分享這只股票的上漲紅利。此外，該產(chǎn)品其他重倉股在近期的股價(jià)波動(dòng)也拖累了其業(yè)績表現(xiàn)。

除鑫元消費(fèi)甄選混合發(fā)起A外，國融融信消費(fèi)嚴(yán)選混合A、長信消費(fèi)精選量化股票A等消費(fèi)基金的今年以來回報(bào)也為負(fù)，與績優(yōu)基金50%以上的年內(nèi)收益形成鮮明對(duì)比。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士指出，由于消費(fèi)領(lǐng)域目前仍處于結(jié)構(gòu)上漲的狀況，選股策略對(duì)消費(fèi)主題基金的業(yè)績表現(xiàn)影響很大，因而相關(guān)基金業(yè)績分化顯著。

展望未來，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為新消費(fèi)賽道仍存在機(jī)會(huì)，傳統(tǒng)消費(fèi)領(lǐng)域也存在的可能。投資者若要參與相關(guān)投資，也需要度重視個(gè)股的分析與篩選。

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注新消費(fèi)投資，這只基金近半年卻虧損19%

天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至8月7日，鑫元消費(fèi)甄選混合發(fā)起A的今年以來回報(bào)為-14.52%，在4469只同類基金中排名4468。

從近半年業(yè)績來看，截至8月7日，該只基金的過去半年回報(bào)為-19.01%。

而值得注意的是，該產(chǎn)品是注新消費(fèi)投資的基金產(chǎn)品。該產(chǎn)品的基金經(jīng)理在一季報(bào)中寫道，“新型消費(fèi)因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)相對(duì)緩和，賽道參與者稀疏，在當(dāng)下有比較好的盈利能力和發(fā)展前景，是本基金關(guān)注的行業(yè)，但需時(shí)刻關(guān)注競(jìng)爭(zhēng)格局的變化?！?/p>

在新消費(fèi)領(lǐng)域，該產(chǎn)品還布局了泡泡瑪特這一熱門消費(fèi)股。早在2024年二季度末，泡泡瑪特就出現(xiàn)在了該產(chǎn)品的前十大重倉股名單中。不過在2024年末至2025年一季度末，泡泡瑪特未在該產(chǎn)品的前十大重倉股名單中出現(xiàn)。

截至今年二季度末，泡泡瑪特重新成為該產(chǎn)品的三大重倉股，持倉比例為5.69%。

為何注新消費(fèi)卻業(yè)績掉隊(duì)？

練習(xí)前，先為自己營造一處安靜的環(huán)境，關(guān)掉明亮耀眼的頂燈，換上一盞光線柔和的夜燈，將手機(jī)放置到不易觸及的地方，換上寬松的居服，先讓身體放松，睡前留出三十分鐘便行，錨索時(shí)間無需嚴(yán)苛把控，自己感覺舒適就好。

今年以來新消費(fèi)賽道火熱，多只相關(guān)基金凈值上漲，押中泡泡瑪特的產(chǎn)品更是業(yè)績亮眼。而同樣作為注新消費(fèi)投資的基金，鑫元消費(fèi)甄選混合發(fā)起為何業(yè)績不佳？

從重倉股情況來看，該產(chǎn)品二季度末的頭號(hào)重倉股為小米集團(tuán)，持倉比例為7.23%。而小米集團(tuán)在7月的跌幅達(dá)11.34%，8月以來繼續(xù)下跌。截至8月7日，小米集團(tuán)的8月以來跌幅為2.45%。如果該產(chǎn)品近期未減倉小米集團(tuán)，則該只股票的下跌可能對(duì)基金業(yè)績?cè)斐赏侠邸?/p>

此外，該產(chǎn)品的基金經(jīng)理雖然較早地關(guān)注到了新消費(fèi)的投資機(jī)會(huì)，也較早布局了泡泡瑪特，但由于沒有堅(jiān)定重倉持有，所以未能充分地分享泡泡瑪特的上漲紅利。

該基金早在2024年二季度末就布局了泡泡瑪特，但在2024年末和2025年一季度末，泡泡瑪特未出現(xiàn)在該基金的前十大重倉股名單中。

根據(jù)2024年年報(bào)顯示，2024下半年，該基金泡泡瑪特倉位劇減92.59%，只留1200股，“踏空”該股始于去年的單邊上漲行情。

而去年四季度和今年一季度，泡泡瑪特的股價(jià)漲幅分別為69.52%和75.31%。

消費(fèi)主題基金業(yè)績分化顯著

新消費(fèi)雖然火熱，但并非所有基金都分享到了賽道紅利。由于選股策略差異較大，消費(fèi)主題基金的業(yè)績表現(xiàn)也出現(xiàn)明顯分化。

除鑫元消費(fèi)甄選混合發(fā)起外，還有國融融信消費(fèi)嚴(yán)選混合A、長信消費(fèi)精選量化股票A、華泰保興健康消費(fèi)A等消費(fèi)基金的今年以來虧損5%。

而績優(yōu)基金方面，則實(shí)現(xiàn)了50%以上的收益。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至8月7日，海富通消費(fèi)優(yōu)選混合A的今年以來收益為57.65%。此外，永贏新興消費(fèi)智選混合發(fā)起A的今年以來收益也50%，銀華品質(zhì)消費(fèi)股票A、富國消費(fèi)升混合A的今年以來收益30%。

業(yè)內(nèi)人士分析稱，今年新消費(fèi)賽道熱，但是傳統(tǒng)消費(fèi)仍未顯著反轉(zhuǎn)。而選股策略對(duì)新消費(fèi)賽道的投資收益影響很大。新消費(fèi)領(lǐng)域不同公司的發(fā)展邏輯、產(chǎn)業(yè)情況差異巨大，業(yè)績表現(xiàn)也存在很多差異，能否押注有潛力的新消費(fèi)公司，非?？简?yàn)基金經(jīng)理的選股能力。

展望未來，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為新消費(fèi)領(lǐng)域依然存在投資機(jī)會(huì)，而隨著經(jīng)濟(jì)回暖及刺激政策果逐步顯現(xiàn)，傳統(tǒng)消費(fèi)領(lǐng)域也存在可能。此外，由于消費(fèi)板塊未回暖南京預(yù)應(yīng)力鋼絞線價(jià)格，并非所有企業(yè)都能抓住機(jī)遇實(shí)現(xiàn)業(yè)績?cè)鲩L，因而優(yōu)選個(gè)股仍是消費(fèi)投資的重中之重。