隨著2025年A股上市公司半年報(bào)的陸續(xù)披露，百億私募基金的調(diào)倉(cāng)路徑逐漸清晰。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月15日，已有12百億規(guī)模私募旗下產(chǎn)品出現(xiàn)在18A股上市公司的前十大流通股東名單中，合計(jì)持股市值過180億元。

從持倉(cāng)動(dòng)向來看，在18被持倉(cāng)的上市公司中，9獲得增持，6持股數(shù)量保持不變，3遭遇減持。這種分化格局表明，私募機(jī)構(gòu)對(duì)不同行業(yè)和個(gè)股的判斷更加精細(xì)化，既注重核心資產(chǎn)的配置，也積挖掘新興領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。

其中，九號(hào)公司、浩歐博、應(yīng)流股份、博源化工、航亞科技、生益科技、道通科技、新經(jīng)典、安琪酵母等受百億私募基金青睞。

具體來看，毅資產(chǎn)作為頭部私募機(jī)構(gòu)，其基金經(jīng)理馮柳管理的毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。安琪酵母2025年半年報(bào)顯示，截至二季度末，該基金持有安琪酵母3500萬股，較一季度末增持350萬股，期末持股市值12.3億元，占流通A股比例達(dá)4.08%。這是馮柳連續(xù)二個(gè)季度加倉(cāng)該股，顯示出對(duì)酵母行業(yè)和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明確的消費(fèi)龍頭長(zhǎng)期價(jià)值的看好。

據(jù)了解，安琪酵母注于酵母、酵母衍生物及相關(guān)生物制品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，主營(yíng)面包酵母、中華面食酵母、酵母抽提物、釀酒酵母、生物飼料添加劑、營(yíng)養(yǎng)保健產(chǎn)品、食品原料等產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于烘焙與發(fā)酵面食、食品調(diào)味、微生物營(yíng)養(yǎng)、動(dòng)物營(yíng)養(yǎng)、水產(chǎn)營(yíng)養(yǎng)、植物營(yíng)養(yǎng)、人類營(yíng)養(yǎng)健康、釀造與生物能源等領(lǐng)域。此外，公司投資領(lǐng)域還涉及酶制劑、制糖、塑印包材、融資租賃等。

2025年上半年，安琪酵母實(shí)現(xiàn)總營(yíng)業(yè)收入78.99億元，同比增長(zhǎng)10.1%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7.99億元，同比增長(zhǎng)15.66%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為2.62億元，同比增長(zhǎng)394.68%。

開源證券研究指出，安琪酵母2025H1上半年?duì)I收呈現(xiàn)逐季態(tài)勢(shì)，糖蜜成本下降果顯現(xiàn)，毛利率連續(xù)4個(gè)季度環(huán)比。股權(quán)激勵(lì)提升積，有望確保收入恢復(fù)雙位數(shù)以上增長(zhǎng)，且當(dāng)前新榨季糖蜜成本降幅可期，2025-2026年糖蜜成本下降利潤(rùn)彈大。

與此同時(shí)，預(yù)應(yīng)力鋼絞線馮柳還對(duì)部分長(zhǎng)期重倉(cāng)股進(jìn)行了小幅減持。其中，減持?？低?200萬股(持股比例下降0.14%)，但期末持股仍達(dá)3.38億股(期末市值93.73億元)，該股仍是其一大重倉(cāng)股；減持東誠(chéng)藥業(yè)400萬股(持股比例下降0.54%)，期末持股1750萬股(期末市值2.52億元)。整體來看，減持動(dòng)作更多是對(duì)持倉(cāng)結(jié)構(gòu)的微調(diào)，而非戰(zhàn)略撤離。

職場(chǎng)人難免遇到這樣的困擾：碎片化信息散落在各個(gè)APP，急需時(shí)往往要翻找半天；萬字報(bào)告摘要難提煉，格式轉(zhuǎn)換耗時(shí)費(fèi)力；復(fù)雜課題研究，搜集整理資料要熬幾個(gè)通宵。而能小藝的出現(xiàn)，讓辦公變得簡(jiǎn)單。

根據(jù)目前公布的信息顯示，WIN系列將包括WIN和WIN RT這兩款產(chǎn)品。其中至少有一款搭載五代驍龍8至尊版移動(dòng)平臺(tái)，且配備10000mAh大容量電池、支持100W有線快充。同時(shí)這兩款機(jī)型均搭載內(nèi)置主動(dòng)式散熱風(fēng)扇，在產(chǎn)品定位上明顯偏游戲向。

相比之下，另一頭部私募機(jī)構(gòu)睿郡資產(chǎn)在二季度則延續(xù)了對(duì)科技領(lǐng)域的布局。Wind數(shù)據(jù)顯示，其旗下“睿郡昕享”“?？び墟?號(hào)”“?？び墟?號(hào)”產(chǎn)品二季度末持股市值分別為0.66億元、1.32億元、0.62億元。其中，?？び墟?號(hào)、3號(hào)兩只私募產(chǎn)品在二季度末仍現(xiàn)身芯朋微前十大流通股東名單，合計(jì)持有241.58萬股，期末市值為1.35億元，較一季度末減少42萬股。而且，“?？び墟?號(hào)”和“睿郡昕享”在二季度還分別新進(jìn)兔寶寶和道氏技術(shù)前十大流通股東名單，進(jìn)一步拓展在科技材料領(lǐng)域的布局，顯示其對(duì)半導(dǎo)體、新材料等賽道的長(zhǎng)期看好。

除以上知名頭部機(jī)構(gòu)外，其他百億私募也有明顯動(dòng)作。例如，銀葉投資新進(jìn)浩歐博前十大流通股東行列；仁橋資產(chǎn)增持了新經(jīng)典，旗下“仁橋澤源1期”等三只產(chǎn)品均位列前十大流通股東；樂溪私募新進(jìn)九號(hào)公司，成為其五大流通股東，期末持股市值為5.33億元；混沌投資葛衛(wèi)東則繼續(xù)持有移遠(yuǎn)通信和臻鐳科技，且分別位列六和二大流通股東。

展望未來，中信建投認(rèn)為，后續(xù)A股市場(chǎng)走勢(shì)或?qū)⒀永m(xù)中期慢牛格局。隨著半年報(bào)披露的進(jìn)，更多優(yōu)質(zhì)標(biāo)的有望被發(fā)掘。對(duì)于投資者而言，關(guān)注百億私募的持倉(cāng)變化荊門預(yù)應(yīng)力鋼絞線價(jià)格，尤其是頭部基金經(jīng)理的操作，或許能為投資決策提供重要參考。